全面布局汽车金融业务,加快推进汽车金融场景:乾坤好车为汽车抵押、质押、供应链金融优质标的,目前已拥有142家代理商,并承诺2016-2018年净利润不低于3000万元、6000万元、12000万元。公司控股子公司中融金拟以2.2亿元收购剩余49%股权,实现100%控股,将会有利于公司加速其在汽车金融领域的布局和业务开展,有望进一步完善中融金平台的金融信贷服务产品,形成强协同销售。
   
小额贷款获经营许可证,金融全牌照战略获持续推进:依托宁夏钱包金服获小额贷款牌照,是公司互联网金融业务的重要构成。同时,公司围绕中融金平台和第三方支付业务,继续积极布局,并在财险领域、AMC、保险代销等领域申请业务牌照/许可,未来有望持续获突破。
   
“牌照+技术平台+场景”,不断构筑高壁垒金融科技生态圈:公司在小额贷款、资产管理、保险代销等领域积极申请牌照,构建全面的金融服务平台,并通过卡惠、智能POS、乾坤好车等,持续构筑金融O2O服务闭环生态。通过互金平台构建和大数据风控模型输出,与全国各城市商业银行、村镇银行合作,抢占消费金融等创新互联网金融庞大市场。
   
投资建议:公司定增已于近日收到核准批文,我们看好公司借助定增的落地,持续推进金融全牌照业务,看好公司的长期发展价值。给予公司“增持”评级,预计公司16-18年EPS为2.08元、2.37元、2.75元。