业绩符合预期,并表中融金增厚公司利润。公司2016年前三季度实现营业收入39.91亿元,同比增长4.83%,归属于母公司所有者净利润2.72亿元,同比增长34.66%;第三季度实现营业收入15.01亿元,同比增长27.28%,归属于母公司所有者净利润1.01亿元,同比增长43.24%。
   
中融金2016年前三季度实现净利润1.25亿元。公司于今年1月并表中融金,持有中融金51%股权,根据公司三季度报告披露,前三季度公司少数股东权益增加6129.86万元,由此算得中融金在2016年前三季度实现净利润1.25亿元。中融金业绩没有季节性特征,全年业绩较为平均,因此预计中融金2016年全年将实现净利润约1.67亿元,达到2016年净利润1.4亿元的业绩承诺。中融金是国内领先的互联网金融平台+运营服务提供商,主要提供互联网理财、保理等领域的金融服务,拥有自主运营的互联网理财平台“好贷宝”,并与银行联合开发和运营互联网理财平台。中融金是公司科技金融“理财”业务的重要一环,将与钱包金服形成协同效应,强强联手进军财富管理。
   
定增19亿方案过会,科技金融生态体系渐显。10月27日,公司公告非公开发行股票募集19亿资金获得证监会审核通过,将用于基于商业通用的数据管理信息系统建设项目(15亿)和智能POS 项目(4亿),全面布局云服务与智能支付。公司以钱包金服为载体,通过钱包金服小额贷款公司、中融金和智能POS 机业务,打造了“信贷、理财、消费”三位一体的科技金融服务平台,具有消费场景、金融牌照和大数据技术三重卡位优势,科技金融生态体系渐显。
   
投资建议:公司今年1月并表的中融金前三季度实现净利润1.25亿元,预计全年净利润将达到1.4亿的业绩承诺。公司以钱包金服为载体,通过钱包金服小额贷款公司、中融金和智能POS 机业务,打造了“信贷、理财、消费”三位一体的科技金融服务平台,科技金融生态体系渐显。预计2016-2018年EPS 分别为1.41、1.67、1.98元,维持“买入-A”评级,6个月目标价82.8元。
   
风险提示:科技金融业务推进不及预期风险。